Proyecto vigente

En primer lugar, vamos a analizar las distintas iniciativas de regulación del sistema bancario en la sombra que continúan llevándose a cabo a instancias del Consejo de Estabilidad Financiera. Este organismo realiza una continuada labor de monitorización del sector (último texto: Global Shadow Banking Monitoring Report 2016, de 10-V-2017), de la que se derivan posteriores recomendaciones para transformar el sistema bancario paralelo en un sistema resistente. Dichas propuestas se siguen por la U.E. para desarrollar la hoja de ruta marcada por la Comunicación de 4-IX-2013, que prevé la adopción de medidas en un horizonte temporal que se extiende hasta 2020.

Dentro de esta línea queremos centrarnos en el régimen jurídico de las empresas de capital-riesgo, como mecanismo alternativo de financiación empresarial. En este punto contamos con el apoyo de la Asociación Nacional de Sociedades Financieras (ANSOFI) y del Instituto de Capital Riesgo. El coordinador del Proyecto ha sido nombrado codirector de la Revista Española de Capital Riesgo, que publica dicho Instituto.

Estrechamente relacionadas con el Shadow banking se encuentran las Fin-Techs, empresas con una fuerte base tecnológica que prestan o intermedian en la prestación de servicios financieros utilizando técnicas de comunicación a distancia. El estudio de este sector se encuentra en un estado embrionario y su tratamiento normativo es pobre. Urge iniciar el análisis de las implicaciones jurídicas que trae consigo su actividad, tanto desde el punto de vista mercantil como tributario. Para realizar el trabajo de campo necesario hemos abierto una relación de colaboración con INSOMNIA, un semillero de FIN-TECHS radicado en la Comunidad Valenciana.

La segunda línea de investigación se dedica al marco regulatorio de protección del cliente de servicios bancarios y financieros. Las disposiciones adoptadas en esta materia no han sido efectivas para prevenir la inclusión de determinadas cláusulas poco transparentes o abusivas en los contratos bancarios, ni la comercialización irregular de productos complejos por las entidades de crédito, como lo demuestra la presentación masiva de litigios sobre cláusulas suelo, interés de demora o vencimiento anticipado, y sobre contratos de swap o depósitos estructurados. De modo que la verdadera protección de los usuarios de servicios bancarios se está produciendo ex post, por la actividad de los tribunales. La próxima implantación de MiFID II y de la Directiva sobre crédito residencial puede paliar algunas de las deficiencias que presenta el sistema actual. Dedicaremos especial atención a su proceso de transposición, a la tutela colectiva de los usuarios y a la evolución de la jurisprudencia. Para desarrollar esta línea de investigación contamos con el apoyo de la asociación de consumidores APABANC.

El tercer campo en el que vamos a trabajar es el de la regulación en el plano internacional del intercambio de información bancaria de trascendencia tributaria y la erradicación de los paraísos fiscales. Para ello contamos con varios especialistas en Derecho Tributario.

Investigador Principal

Catedrático de Derecho Mercantil Universitat de València

Dr. Vicente Cuñat Edo

Catedrático de Derecho Mercantil Universitat de València

Profesor Emérito

Dr. Antonio Sotillo Martí

Prof. Titular de Derecho Mercantil.Universitat de València

Prof. Honorario

Dr. Jesús Olavarría Iglesia

Prof. Titular de Derecho Mercantil. Universitat de València

Dra. María José Vañó Vañó

Prof. Titular de Derecho Mercantil. Universitat de València

Dr. Alberto García Moreno

Prof. Titular de Derecho Mercantil. Universitat de València

Dra. María Pilar Montés Rodríguez

Prof. Titular de Derecho Civil. Universitat de València

Prof. Titular de Derecho Mercantil. Universitat de València

Dra. María Jesús Peñas Moyano

Prof. Titular de Derecho Mercantil. Universidad de Valladolid

Catedrática acreditada

Dra. Nuria Latorre Chiner.

Prof. Titular de Derecho Mercantil. Universitat de València

Dra. Isabel Rodríguez Martínez

Catedrática de Derecho Mercantil de la Universidad CEU San Pablo de Valencia

Dra. Carolina C. Castillo Martínez

Magistrada

Profesora Titular de Derecho Civil Universitat de València (en excedencia)

Profesora Asociada de Derecho Civil

Andrew O’Flynn

Investigador en Formación

Dr. Javier Vercher Moll

Profesor Ayudante Doctor. Universitat de València

Diego Salvador Sáez

Abogado

• Hemos colaborado activamente con la Asociación Nacional de Sociedades Financieras (ANSOFI).
  • Dicha colaboración se ha traducido en la celebración de un Convenio de colaboración entre la Universitat de València y ANSOFI.
  • Con la cobertura de dicho Convenio se ha realizado un informe jurídico, a través de la OTRI de la Universitat de València (art. 83 LOU), y se han organizado la IV y la V Jornadas sobre Shadow banking, cofinanciadas por dicha asociación.

• Hemos también suscrito un nuevo Convenio de colaboración con la entidad INNSOMNIA ACCELERATOR, que tiene como objeto la investigación en materia de LegalTech, FinTech e Insurtech.
  • En concreto, algunos de los miembros del Proyecto realizarán labores de asesoramiento y mentoría para el desarrollo de herramientas tecnológicas aplicadas al mundo del Derecho (LegalTech) por parte de start-up tecnológicas.
  • Los campos que se pretenden abordar son el de los programas de compliance, los Smart contracts, especialmente en el ámbito de los mercados financieros (FinTech) y de los contratos de seguros (InsurTech).
  • Puede verse información sobre este Convenio en https://www.uv.es/uvweb/uv-noticies/ca/noticies/universitat-promoura-investigacio-emprenedoria-ambit-legaltech-1285973304159/Novetat.html?id=1286033891933&plantilla=UV_Noticies/Page/TPGDetaillNews

• Contamos igualmente con la colaboración de APABANC, asociación de consumidores usuarios de servicios financieros

• Algunos de los miembros del Proyecto, han realizado estancias de investigación en otros centros de referencia internacional.
• Estas estancias les han permitido difundir los resultados de nuestra investigación y estrechar relaciones con otros investigadores de renombre internacional que posteriormente han participado en nuestras reuniones científicas y publicaciones.

• V Jornada sobre Shadow Banking; “Financiación y crecimiento empresarial: Nuevos retos, nuevos caminos”,
• • Celebrada en la sede de INNSOMNIA en la Marina Real de Valencia, con la colaboración de ANSOFI y de Innsomnia, el 3 de octubre de 2019. Al igual que la actividad 1 Se vincula con el H1 del objetivo 4.
  • En esta jornada se combinó el seguimiento de la evolución normativa del Shadow banking (O.4), con el análisis de los sistemas de financiación empresarial alternativa, tanto los basados en la participación en el capital social, como las que permiten a las empresas obtener financiación externa y aquellos que propician una inyección de fondos en procesos de reestructración derivados de situaciones de insolvencia.

Link a Actividades/ Congresos, Jornadas, Seminarios

• IV Jornada sobre Shadow Banking; “Shadow Banking y FinTech: Cuestiones actuales del mercado financiero”,
  • Celebrada en la sede del Colegio Notarial de Valencia, con la colaboración de ANSOFI, el 15 de noviembre de 2018. Se vincula con el H1 del objetivo 4.
  • En esta jornada se combinó el seguimiento de la evolución normativa del Shadow banking (O.4), con el análisis de la nueva realidad que supone la irrupción de las FinTech en el mercado de la prestación de servicios bancarios.

Link a Actividades/ Congresos, Jornadas, Seminarios

• Como resultado de las investigaciones y actividades realizadas se ha publicado el libro bajo la dirección de Rafael Marimón y Jaime Martí Problemas recurrentes de los mercados financieros, Financiación alternativa, gestión de la información y protección del clienteEd. Thomson Reuters-Aranzadi, 2018.Link al libro en Publicaciones 

  Publicaciones de los miembros del Proyecto:

   

  • Salvador Sáez, “Las monedas virtuales y el capital-riesgo: realidad, función económica, naturaleza y consideraciones jurídicassobre el Bitcoin”, Revista Española de Capital Riesgo, Nº 1/2018, pgs. 5-32.
  • Vercher Moll, “La política de inversiones de las entidades de capital-riesgo”, Revista Española de Capital Riesgo, Nº 1/2018, pgs. 57-63.
  • Salvador Sáez, “La inversión privada en el Crowdfunding lucraivo: crecimiento, nuevas modalidades y constitución de plataformas de financiación participativa”, Revista Española de Capital Riesgo, Nº 2/2018, pgs. 5-26.
  • Martí Miravalls, “FinTech: aproximación jurídica a los retos que plantea”, Revista Española de Capital Riesgo, Nº 2/2018, pgs. 27-39.
  • Marimón Durá, “Los cambios en el modelo de negocio bancario y su repercusión en el sistema de protección del cliente”, en AA.VV. (Dirs. Marimón/Martí), Problemas actuales y recurrentes de los mercados financieros: Financiación alternativa, estión de la información y protección del cliente, 2018, pgs. 39-104.
  • Martí Miravalls, “El FinTech como nueva realidad jurídica”, en AA.VV. (Dirs. Marimón/Martí), Problemas actuales y recurrentes de los mercados financieros: Financiación alternativa, estión de la información y protección del cliente, 2018, pgs. 151-169.
  • Fuster, “El papel de las instituciones financieras en la lucha contra el fraude y la evasión fiscal: Evolución de la normativa sobre el intercambio automático de información financiera”, en AA.VV. (Dirs. Marimón/Martí), Problemas actuales y recurrentes de los mercados financieros: Financiación alternativa, estión de la información y protección del cliente, 2018, pgs. 613-648.
  • García Moreno, “La obligación de declarar bienes en el extranjero”, en AA.VV. (Dirs. Marimón/Martí), Problemas actuales y recurrentes de los mercados financieros: Financiación alternativa, estión de la información y protección del cliente, 2018, pgs. 675-732.
  • Marimón Durá, “Shadow banking: Desplazamiento de la atención hacia la gestió de activos por fondos y posible repercusión para el sector del capital-riesgo”, Revista Española de Capital Riesgo, Nº 1/2019, pgs. 5-28.
  • Olavarría Iglesia, “Las empresas de base tecnológica universitarias: el marco jurídico universitario, ¿Fomento u obstáculo a su creación y desarrollo?”, Revista Española de Capital Riesgo, Nº 2/2019, pgs. 19-56.
  • Marimón Durá, “Pasado y presente de la banca en la sombra y su respuesta normativa”, AA.VV. (coord. J. Ureña Salcedo), Unión bancaria europea. Lecciones de Derecho público, Iustel, Madrid, 2019, pgs. 181-199.
  • J. Vañó Vañó, “El capital-riesgo en los contratos de financiació de proyectos (Project Finance)”, Revista Española de Capital Riesgo, Nº 3/2019, pgs. 5-20.

  M. Fuster Gómez, “Medidas contra el fraude fiscal internacional: la experincia estadounidense”, 2019, en prensa.

• Proyecto de I+D+i «La regulación del shadow banking, de la contratación bancaria y de la protección del cliente: El nuevo horizonte normativo de la actividad bancaria» (DER2013-48707-R), financiado por el Ministerio de Economía y Competitividad, actual Ministerio de Economía y Empresa. II.PP. Rafael Marimón Durá y Vicente Cuñat Edo.